中国式现代化是人口规模巨大的现代化。养老产业的发展事关国计民生。“十五五”规划纲要第四十章专门强调“健全养老事业和产业协同发展政策机制，促进老有所养、老有所为、老有所乐。”这为养老产业高质量发展指明了前进的方向。站在历史的新起点上，我们如何看待“十四五”时期养老产业发展成就，如何研判“十五五”时期养老产业发展趋势，下一步政策着力点在哪里，这些都是积极落实国家战略的必答题。
“十四五”时期中国养老产业起步筑基
养老产业概念从无到有。养老产业不是国民经济的一级行业分类，横跨国民经济中的多个大类、中类、小类。1996年《中华人民共和国老年人权益保障法》提出“发展老龄产业”但未做出诠释。2013年《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》首次在国家政策层面将养老服务业界定为独立产业。然而，《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017）与养老有关的行业分散在专用设备制造业（如康复辅具制造）、零售业（如老年人代步车销售）、保险业（如商业养老金）、社会工作（如护理机构服务）等类别中。直到2020年2月，国家统计局令第30号《养老产业统计分类（2020）》才正式提出养老产业的概念（表1），并将养老产业重新划分为12个大类、51个中类、79个小类，为科学界定养老产业统计范围，准确反映养老产业发展状况奠定了基础。
养老产业政策从国家战略到行业实践。2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》第四十五章聚焦“实施积极应对人口老龄化国家战略”，推动养老事业和养老产业协同发展。2024年，《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》明确：“银发经济是向老年人提供产品或服务以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和”，这是更广泛意义上的养老产业。2025年2月，中国人民银行发布《养老产业贷款统计制度（试行）》，提出了“双50%”的判断标准。2025年4月，中国人民银行等部门印发《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》，实现养老金融等重点统计指标及其标准和口径的统一、协同。至此，养老产业完成了从国家战略到业界行动的转化。（见表）
“十四五”时期，养老产业发展初露端倪。国家老龄事业发展公报和全国医疗保障事业发展统计公报显示，截至2024年底，全国注册登记的养老机构4.0万个，床位507.7万张，分别比2020年增加0.2万个、19.5万张；长期护理保险定点服务机构8837家，护理服务人员29.28万人，分别比2020年增加3992家、10.18万人；每千人口拥有注册护士4.16人，高于“十四五”规划目标3.8人。对比“十五五”规划与“十四五”规划相关指标，我们发现：截至2025年末，我国养老机构护理型床位占比67.5%，比“十四五”规划目标55%高出12.5个百分点，比2020年的48%提高19.5个百分点；人均寿命79.25岁，比之前有了明显提升。
与此同时，我国养老产业仍然具有小、散、弱等特征，市场主体普遍较小，大型龙头企业稀缺，区域壁垒高、标准化程度低、专业人才缺口巨大、盈利模式不成熟等问题依然突出。对比美国、日本等发达国家的发展经验，我国养老产业整体仍处于起步阶段，企业整合、产业延伸、资本跨界等尚不明显，品牌与生态出海尚处于早期。
“十五五”时期中国养老产业有望跃升
如果说“十四五”时期是我国养老产业“从无到有”的“筑基期”，那么“十五五”时期可以说是养老产业“从有到优”的“腾飞期”，有望发展成为惠及亿万老年人、支撑经济高质量发展、促进共同富裕的万亿元级支柱产业，将在需求、供给、制度、资金、生态五大维度实现系统性跃升和质变。
（一）养老产业需求端将迎来爆发式增长
1962年至1975年，我国“第二波婴儿潮”每年平均出生约2600万人，现在这批婴儿潮陆续进入退休期。国家统计局数据显示，2025年末中国60岁及以上人口3.23亿人，占比23.0%；“十五五”时期，60岁及以上人口预计年均净增近1400万人。按此计算，2030年中国60岁及以上人口约4亿人，蕴含世界上规模最大的银发消费市场。
第一，人口结构剧变推动护理刚需集中释放。根据第五次中国城乡老年人生活状况抽样调查数据，2021年我国约有3500万失能半失能老年人，占全体老年人的11.6％。民政部党组成员、中国老龄协会会长孙硕鹏预计到2035年，失能老年人数量将达到4151万人。对于失能半失能老人，长期照护、康复护理、生活辅助、安全监测等刚性需求将快速释放。
第二，家庭小型化倒逼养老社会化全面提速。在“四二一”家庭结构普及背景下，子女照护资源不足、时间不足、专业能力不足的问题日益突出，传统家庭养老模式越来越难以为继，社区和机构养老服务功能将强化，日间照料、助餐助浴、上门护理、康复理疗、紧急救援等服务需求将全面爆发。
第三，支付制度完善推动需求规模化释放。长护险制度全面实施后，失能失智老人的支付能力将大大提升。我国长护险制度明确，单位职工、退休人员护理服务费用的基金支付比例为70%，也就是说个人只要支付30%。参照日本介护险实施经验，我国“十五五”期间居家照护、康复护理，以及未来辅具租赁等需求规模将实现大幅度增长。
第四，新老年群体的品质化养老需求快速扩容。第二波婴儿潮老年群体受教育水平更高、消费能力更强、养老观念更开放，对于养老的品质要求更高，老年教育、旅居康养、体育健身、精神慰藉、智能养老等需求将持续增长。
（二）养老产业供给端将从“一马当先”向“万马奔腾”发展
“十五五”时期，我国养老产业供给侧将实现从政府主导的“一马当先”向多元主体共同参与的“万马奔腾”格局转变，产业规模快速跃升至万亿元级。
在市场主体方面，养老产业将彻底改变以公办机构为主导的局面，形成国有企业、民营企业、上市公司、保险机构等共同参与的多元化格局。参照日本养老产业发展经验，早期以公益机构占据主导，随后市场化企业占比提升，大型企业通过并购形成全国网络。预计我国“十五五”时期将迎来第一次养老产业并购浪潮，横向并购扩大规模，纵向整合完善链条，跨界合作构建产业生态，行业集中度逐步提升。
在产业规模方面，老年用品、智慧养老、旅居康养、适老化改造等赛道都将协同发力，推动养老产业整体规模跃迁，成为国民经济中万亿元级的支柱性产业。长护险带动下，康复辅具租赁有望突破百亿元规模，居家照护行业将迈向千亿元级。2025年6月，工业和信息化部、民政部联合开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作；AgeClub张箭预计，养老陪伴机器人市场规模将约千亿元。
在供给结构方面，行业同质化竞争将弱化，居家上门照护、康复辅具租赁与销售、老年陪伴机器人、老年娱乐与精神慰藉等细分赛道将兴起，专业化、精细化、品牌化企业将大量出现，供给体系与多层次、差异化、品质化的养老需求将实现更高水平的动态平衡。
（三）养老产业制度端将由政策引导向法治引领升维
目前，由于我国人口老龄化快速推进，养老产业发展自身也在探索之中，外部环境也在不断变化，大多制度停留在动态试点层面，相关法律有待逐步完善。“十五五”时期，随着试点工作的不断成熟，我国养老产业制度体系将向法治引领方向升级，产业发展的制度基础更加稳固、规则更加明确、预期更加稳定。
第一，养老产业从依靠试点政策转向依靠国家法律支撑，养老服务法、长期护理保险法等相关基础性法律法规将陆续出台，与配套规章、行业标准等共同形成“法律+法规+标准”的三位一体法治体系，政府、市场、家庭、个人在养老服务中的责任边界以法律形式明确，养老服务、辅具经营、银发科技、行业监管等将全面纳入法治化轨道。近期正在征求意见的《中华人民共和国金融法（草案）》已涉及养老金融，配套实施细则值得期待。
第二，长期护理保险成为养老产业的基础性制度。2026年3月，《关于加快建立长期护理保险制度的意见》发布，在全国推广长护险，基金主要用于支付符合规定的长期护理服务机构和人员提供长期护理基本服务所发生的费用。根据人口形势变化和制度发展，研究探索将长期护理相关智能化服务和支持性辅助器具等纳入支付范围。这个全国制度统一、覆盖全民、城乡统筹，筹资机制、待遇给付、失能评估、服务目录全面规范化，将成为驱动养老产业链爆发的核心动力。
第三，土地、财税、金融、人才等支持政策从临时性转向长期化、法定化，养老产业用地供应、税费减免、水电气热价格优惠、融资支持、护理员补贴等政策平稳执行，持续稳定行业运营成本和市场主体发展预期。
（四）养老产业资金端将从间接融资向直接融资迈进
“十五五”时期，我国养老产业融资格局将实现从以银行贷款、政府补贴为主的间接融资，向以资本市场为核心的直接融资跨越，产业发展的长期资金约束得到根本性缓解。
第一，资本市场成为养老产业重要融资渠道，一批在居家照护、辅具租赁、老年陪伴机器人、医养康养、社区养老等领域具备核心竞争力的优质企业将陆续上市，形成规模可观的养老产业上市公司板块，拓宽长期资金来源。
第二，养老产业公募不动产投资信托基金（REITs）实现常态化发行，养老机构、社区服务设施、康复中心、护理站等存量资产通过资产证券化方式盘活，形成“投资—建设—运营—退出—再投资”的良性循环，有效破解养老项目投资规模大、回收周期长、流动性不足的行业痛点。
第三，创业投资与产业资本持续聚焦银发赛道，一级市场重点投向长护险服务商、辅具租赁平台、老年陪伴机器人、智能监测系统、护理员培训等政策支持强、市场空间大、需求刚性的赛道，资本与产业形成正向循环，推动创新成果快速转化。
（五）养老产业生态端从分散状态向体系化方向发展
“十五五”时期，我国养老产业将彻底摆脱环节割裂、主体分散、标准不一、协同不足的状态，加快形成链条完整、协同高效、城乡统筹、国内国际双循环的体系化产业生态。
第一，以长期护理保险为核心的支付生态全面成型，基本养老保险、个人养老金、商业养老保险、养老理财、长期护理保险、养老服务补贴等形成多层次支付保障体系，其中长护险作为基础性制度，打通养老服务、康复辅具、医疗护理的支付链条，为整个养老产业提供稳定的现金流与增长动力。
第二，全产业链协同的闭环生态加速构建，形成上游康复辅具、护理用品、智能硬件研发制造；中游租赁服务、上门照护、运营管理、专业培训、物流消毒、评估结算；下游居家、社区、机构场景服务，以及数据平台、标准监管、人才供给、金融支持协同配套的完整生态，各环节数据互通、标准互认、服务衔接、利益共享，彻底改变过去各业态各自为战的局面。
第三，城乡、区域均衡发展的养老服务生态加快形成，城市优质养老资源持续向农村下沉，县域养老服务中心、村级互助养老点、流动辅具租赁服务全面覆盖，东部地区引领产业创新，中西部地区依托资源优势发展康养产业，京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域实现养老服务标准互认、结算互通、资源共享，城乡区域发展差距显著缩小。
第四，国内国际双循环的银发经济生态全面拓展，养老产业从产品出海逐步迈向品牌出海、标准出海、生态出海，康复辅具、老年陪伴机器人、智慧养老系统等产品通过国际认证进入欧美、日韩、东南亚、中东等高潜力市场，从代工出口转向自主品牌、自主渠道、自主服务体系的全球化布局，分享全球银发经济万亿元级市场红利。
推动养老产业高质量发展的政策建议
面向“十五五”时期养老产业发展趋势与现实瓶颈，结合长期护理保险制度规律、日本介护险经验、银发科技应用与银发经济出海逻辑，未来我们需要多方面努力，推进养老事业与养老产业协调发展，为全面建设社会主义现代化国家筑牢坚实民生根基。
（一）加强顶层设计，以法治化与系统化推进产业发展
一是加快推进养老服务与长期护理保险立法，明确制度定位、筹资机制、待遇标准、服务目录、监管责任与各方权责，将康复辅具租赁、居家照护、智慧养老、失智照护等纳入法定支持范围，以稳定法治环境提振市场预期。二是构建全国统一的养老服务标准体系与大数据平台，制定养老服务、辅具租赁、老年服务机器人、适老化改造等强制性国家标准与行业规范；建设国家养老服务大数据中心，打通长护险、医保、民政、健康监测等数据系统，实现精准服务、精准监管、精准补贴。三是强化基本养老服务的普惠性与兜底性，健全分层分类养老服务供给体系，公办机构重点兜住特困、高龄、重度失能老人底线，大力发展普惠型养老服务，合理引导市场化高端养老发展，形成保基本、普惠化、多元化协同发展的格局。
（二）引导行业深耕细分赛道，在专业化领域做专做强
一是引导市场主体聚焦长期护理保险赛道，重点布局居家照护、辅具租赁、社区护理站等领域，复制推广前期试点地区成熟模式，在养老产业内培养一批专精特新的“小巨人”企业。二是顺应AI浪潮，加快发展老年陪伴机器人相关产业，降低产品价格、简化操作流程，推动产品从B端采购走向C端家庭，打开千亿元级市场空间。三是支持养老机构走连锁化、标准化、数字化发展路径，鼓励优势企业通过横向并购扩大区域规模，通过纵向整合自建护理培训学校、辅具供应链与康复机构，降低运营成本、提升服务质量，培育一批区域性龙头与全国性品牌。四是支持优质银发企业加快全球化布局，加快国际认证与本地化适配，优先布局东南亚、中东、日韩等文化相近、需求旺盛、门槛适中的市场，逐步从产品出口转向品牌出海与生态出海。
（三）强化金融支持力度，为养老产业引入长期资本活水
一是大力发展资本市场直接融资，支持符合条件的养老服务、辅具租赁、银发科技企业上市融资和发行债券，扩大养老产业公募REITs发行规模与覆盖范围，将养老产业纳入战略性新兴产业融资支持体系。二是引导保险资金等长期资本深度参与养老产业发展，放宽保险资金投资限制，支持险企通过股权、债权、产业基金、并购重组等方式投资优质养老项目，推动“保险+养老+健康+护理”深度融合，培育具有生态主导力的龙头企业。三是建立健全风险共担与政策激励机制，设立国家级养老产业投资基金，对普惠养老、农村养老、银发科技等薄弱环节提供贴息、担保与风险补偿，降低金融机构投资风险，引导更多资金流向养老产业。
（四）全面树立积极老龄观，让“夕阳”更红、更美
一是积极开发老年人力资源，破除“养老即被动照护”的传统认知,鼓励老年人老有所为、老有所学、老有所乐。类似医师、律师、教师等职业其实“越老越吃香”，活力老人完全可以以志愿者、顾问、再就业等方式参与经济社会建设。二是强化家庭养老支持政策与孝亲敬老文化建设，完善家庭照护者补贴、个税专项附加扣除等政策，传承弘扬孝老爱亲传统美德；加强老年人权益保障，严厉打击虐待、歧视老年人等行为，营造敬老、爱老、助老的社会氛围。三是持续开展“智慧养老”行动，加强智能设备使用培训，推动各类场景适老化改造，切实消除数字鸿沟，鼓励低龄健康老年人参与社区服务与社会治理，实现价值再创造，让老年人更有尊严、更有活力、更有幸福感。
（作者刘能华为交通银行发展研究部高级经理、高级经济师；唐成千为交通银行发展研究部研究员。本文仅代表作者观点，与所在单位无关）
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④杨晓奇2026线上股票配资,党俊武,和明杰.老龄社会和长寿社会下我国老龄产业发展思考[J].老龄科学研究,2024,12(09)23-32.
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